P. squamipinnis có phạm vi phân bố rộng khắp Tây Thái Bình Dương và Ấn Độ Dương. Ở Ấn Độ Dương, loài này được tìm thấy từ Biển Đỏ, dọc theo bờ biển Đông Phi trải dài đến Nam Phi, bao gồm Madagascar và các nhóm đảo ngoài khơi; từ các đảo phía nam Ấn Độ (Maldives, Sri Lanka và quần đảo Chagos), phạm vi của P. squamipinnis trải rộng đến biển Andaman. Ở Thái Bình Dương, loài này xuất hiện tại quần đảo Trường Sa và quần đảo Hoàng Sa, và gần khắp quần đảo Mã Lai; phạm vi phía bắc giới hạn đến miền nam Nhật Bản; phạm vi phía nam đến vùng biển phía đông Úc (bao gồm rạn san hô Great Barrier); phía đông đến các quần đảo thuộc Micronesia, Melanesia và Polynesia. Chúng sống xung quanh các rạn san hô ở độ sâu khoảng từ 8 đến 70 m[1][2].